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  本年一季度,对冲基金从股市反弹中获益,获得了近十年来最佳的季度体现。

  依据对冲基金研讨公司(Hedge Fund Research)的数据,对冲基金一季度按资金加权核算的回报率为5.9%,这是自2009年第三季度以来的最微弱体现,其间股票多头战略领涨,涨幅为7.9%。

  规范普尔500指数一季度上涨14%,也是自2009年以来的最佳季度。商场分析以为,商场回暖给予了对冲基金照顾,让不少基金从上一年的低谷中反弹。

  不少大型对冲基金一季度成绩不错:Citadel、Point72 等组织一季度的收益率分别为6.4%、4.8%。Citadel战略买卖基金选用股票量化战略,3月份上涨1.9%,一季度上涨5.2%。婆罗门本钱的多空股票基金在3月份上涨2.1%,一季度上涨8.1%。

  闻名量化对冲基金文艺复兴组织股票基金3月份上涨0.9%,一季度上涨4.7%。文艺复兴组织多元化产品上个月回报率为1.7%,一季度为1.4%。选用商场中性战略的全球股票分散化产品在3月份上涨1.8%,将本年迄今的涨幅推至2.2%。

  踏空没能跟上股市脚步

  一季度国内不少私募跑输商场,而放眼全球,上述对冲基金也没能跟上全球商场的脚步。

  2019年元旦以来,商场环境的改进十分显着:一方面,商场坚信美联储走向鸽派会再次激起投资者对股市的爱好,不少投资者重新开始考虑危险财物的装备,很多散户走在了对冲基金的前面。另一方面,标普500指数从年头至今上涨幅度现已高达15%,间隔上一年四季度大跌前的高位现已相差不远,商场现已根本从上一年四季度的阴霾中走了出来。

  但对冲基金却紧握“子弹”回绝入市,高盛的数据显现,就在3月末,对冲基金还在卖掉股票并进步做空尤其是金融股的做空比率。对商场走牛没决心,对冲基金的均匀杠杆率则下降了2.2%至61.7%,这一比率坐落近一年来倒数1/4的方位。

  本年一季度,全球商场市值增加了10万亿美元,而依据摩根大通的数据,对冲基金的股票持仓的多空比率却降至一年以来的新低。

  另据对冲基金研讨的数据,股票类对冲基金在本年一季度只是上涨了6%,远低于标普500达13%的上涨幅度。虽然从绝对值上不错,但对冲基金的这一体现,却是其自2012年来最差的相对体现。

  不少忧虑都让对冲基金没能放开手脚。最简略的解说便是全球尤其是美国的经济和企业的盈余数据并没好转,这两者的数据在2019年都有望走低。也有分析师以为,对冲基金没有匆忙入市,是由于现在的商场反弹还主要是受投资者的心情所驱动,而非根本面的改进。

  摩根大通的战略分析师科兰诺维奇则以为,不少对冲基金一开始错过了入市,现在现已不是最好的买点了。对商场危险慎重并非必定欠好,如一些对冲基金由于没有入市,而躲过了上一年四季度的大跌。加上投资者对对冲基金的爱好有所增加,对冲基金还不必忧虑没有客户。

(文章来历:我国基金报)

(责任编辑:DF387)

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